華信新材料財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)不上 超期應(yīng)收賬款高過凈利潤(rùn)
中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：根據(jù)證監(jiān)會(huì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委公告，江蘇華信新材料股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“華信新材”)將于2017年9月20日上會(huì)。華信新材料分別在2016年6月24日和2017年6月2日發(fā)布過招股說明書，兩版招股書存在多處財(cái)務(wù)不一致的問題：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~對(duì)不上、凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)對(duì)不上、資產(chǎn)、負(fù)債數(shù)據(jù)對(duì)不上。此外，華信新材料2016年超期應(yīng)收賬款超過凈利潤(rùn)。2013年至2016年，華信新材料業(yè)績(jī)幾乎原地走，營(yíng)業(yè)收入僅增長(zhǎng)了5%，扣非后凈利潤(rùn)增長(zhǎng)27.9%，這樣的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可持續(xù)嗎？
針對(duì)上述問題，中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者向華信新材料證券部發(fā)去采訪函，公司表示，存在個(gè)別數(shù)據(jù)變動(dòng)為審核反饋過程中正常的修訂情形，根據(jù)反饋意見要求，涉及修改內(nèi)容，中介機(jī)構(gòu)已根據(jù)證監(jiān)會(huì)反饋意見要求予以書面說明。所述修訂數(shù)據(jù)沒有對(duì)公司報(bào)告期各年的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)造成任何變動(dòng)。公司客戶穩(wěn)定且主要為制卡類上市公司、大型企業(yè)或政府證件制作單位，因此客觀上存在部分合同實(shí)際付款時(shí)點(diǎn)晚于合同約定付款節(jié)點(diǎn)的情形，未來(lái)具備持續(xù)盈利能力。
兩版招股書2015年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~對(duì)不上
華信新材料2017年發(fā)布的招股書與2016年發(fā)布的招股書首先在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~方面存在差異。
華信新材料2017年發(fā)布的招股書顯示，公司2013年至2016年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為2,462.26萬(wàn)元、2,459.63萬(wàn)元、4,897.99萬(wàn)元、5,469.69萬(wàn)元。
其中，收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金分別為131.05萬(wàn)元、787.52萬(wàn)元、105.79萬(wàn)元、381.03萬(wàn)元。
在2016年發(fā)布的招股書中，2015年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為4,440.99萬(wàn)元，收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金為214.59萬(wàn)元。
2017年招股書現(xiàn)金流量情況
2016年招股書現(xiàn)金流量情況
兩版招股書2015年凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)對(duì)不上
華信新材料發(fā)布的兩版招股書，在凈利潤(rùn)方面也存在差異。
據(jù)2017年發(fā)布的招股書顯示，2013年至2016年，華信新材料歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3,127.14萬(wàn)元、3,167.86萬(wàn)元、4,227.88萬(wàn)元、4,219.18萬(wàn)元。
在2016年發(fā)布的招股書中，華信新材料2015年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為4,320.36萬(wàn)元。
2017年招股書合并利潤(rùn)表
2016年招股書合并利潤(rùn)表
兩版招股書2015年資產(chǎn)、負(fù)債數(shù)據(jù)對(duì)不上
華信新材料發(fā)布的兩版招股書，2015年的資產(chǎn)和負(fù)債情況均存在差異。
據(jù)2017年發(fā)布的招股書顯示，2013年至2016年，華信新材料資產(chǎn)合計(jì)23,175.23萬(wàn)元、27,754.60萬(wàn)元、32,121.75萬(wàn)元、37,107.42萬(wàn)元；報(bào)告期內(nèi)，公司負(fù)債合計(jì)6,519.89萬(wàn)元、7,931.40萬(wàn)元、8,070.67萬(wàn)元、10,853.17萬(wàn)元。
在2016年發(fā)布的招股書中，華信新材料2015年資產(chǎn)合計(jì)32,105.43萬(wàn)元，負(fù)債合計(jì)8,070.67萬(wàn)元。
2017年招股書合并資產(chǎn)負(fù)債表
2016年招股書合并資產(chǎn)負(fù)債表
2016年超期應(yīng)收賬款超過凈利潤(rùn)
華信新材料存在超期應(yīng)收賬款超過凈利潤(rùn)的情況。
招股書顯示，華信新材料2013年至2016年應(yīng)收賬款賬面余額分別為6,645.95萬(wàn)元、8,340.44萬(wàn)元、8,871.08萬(wàn)元、9,731.39萬(wàn)元。
2016年，華信新材料超出信用期限的應(yīng)收賬款余額4,245.96萬(wàn)元。
值得注意的是，當(dāng)年華信新材料凈利潤(rùn)為4,219.18萬(wàn)元，超期應(yīng)收賬款超過凈利潤(rùn)。
對(duì)此，公司表示，客戶穩(wěn)定且主要為制卡類上市公司、大型企業(yè)或政府證件制作單位，因此客觀上存在部分合同實(shí)際付款時(shí)點(diǎn)晚于合同約定付款節(jié)點(diǎn)的情形。2016年超出信用期限的應(yīng)收賬款金額及比例與當(dāng)年凈利潤(rùn)并無(wú)勾稽關(guān)系，前述超出信用期限應(yīng)收賬款的客戶回款狀況良好。
業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)持續(xù)性存疑
華信新材料4年業(yè)績(jī)幾乎原地走。
據(jù)招股書顯示，華信新材料2013年至2016年?duì)I業(yè)收入分別為21,632.42萬(wàn)元、21,429.21萬(wàn)元、23,953.87萬(wàn)元、22,782.34萬(wàn)元。
2013年至2016年，華信新材料扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3,098.50萬(wàn)元、3,098.81萬(wàn)元、4,196.13萬(wàn)元、3,964.16萬(wàn)元。
從2013年到2016年，4年時(shí)間華信新材料營(yíng)業(yè)收入僅增長(zhǎng)了5%，扣非后凈利潤(rùn)增長(zhǎng)27.9%。
華信新材料表示，公司自成立以來(lái)，主要為國(guó)內(nèi)外智能卡生產(chǎn)企業(yè)提供定制化的智能卡基材，目前已擁有PVC、PETG、ABS和PHA四種主導(dǎo)產(chǎn)品。經(jīng)過多年的發(fā)展，公司已成為我國(guó)功能性塑料膜片材料行業(yè)中的領(lǐng)先企業(yè)，行業(yè)地位穩(wěn)定，公司已在招股說明書“第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)因素”中做出風(fēng)險(xiǎn)提示，但相關(guān)因素不會(huì)對(duì)公司的持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響，公司未來(lái)具備持續(xù)盈利能力。
